Krótkoterminowe papiery wartościowe
Strona główna » Słownik »Krótkoterminowe papiery wartościowe – definicja
Krótkoterminowe papiery wartościowe to instrumenty finansowe o wysokiej płynności oraz niskim ryzyku. Są emitowane na okres nie dłuższy niż jeden rok. Ich podstawowym celem jest pozyskanie środków finansowych w krótkim horyzoncie czasowym i efektywne zarządzanie nadwyżkami pieniężnymi.
W praktyce krótkoterminowe papiery wartościowe stanowią ważny element rynku pieniężnego i są wykorzystywane zarówno przez przedsiębiorstwa, jak i instytucje finansowe.
Krótkoterminowe papiery wartościowe zaliczane są do aktywów obrotowych, czyli można je szybko spieniężyć bez znaczącej utraty wartości. Często stanowią część portfela inwestycyjnego firm, które chcą bezpiecznie ulokować wolne środki.
Rodzaje krótkoterminowych papierów wartościowych
Na rynku występuje wiele form krótkoterminowych papierów wartościowych, które różnią się emitentem, warunkami emisji oraz poziomem ryzyka.
- – Bony skarbowe – emitowane przez Skarb Państwa w celu finansowania krótkoterminowych potrzeb budżetowych. Uważane za najbezpieczniejszy rodzaj papierów wartościowych. Sprzedawane są zazwyczaj z dyskontem – inwestor płaci mniej niż ich wartość nominalną, a zysk stanowi różnica między ceną zakupu a wartością wykupu.
- – Bony komercyjne – emitowane przez przedsiębiorstwa o ugruntowanej pozycji rynkowej. Służą do pozyskiwania środków na bieżącą działalność, np. zakup surowców. Ze względu na brak zabezpieczenia, bony komercyjne są przeznaczone głównie dla inwestorów instytucjonalnych i charakteryzują się wyższym oprocentowaniem niż bony skarbowe.
- – Certyfikaty depozytowe – emitowane przez banki krótkoterminowo w celu pozyskania finansowania. Inwestor, nabywając certyfikat, udziela bankowi pożyczki, a w zamian otrzymuje prawo do zwrotu kapitału wraz z odsetkami w określonym terminie.
- – Weksle skarbowe i handlowe – weksle są dokumentami zobowiązującymi wystawcę do zapłaty określonej sumy pieniężnej w wyznaczonym czasie. Weksle handlowe pojawiają się w obrocie między przedsiębiorstwami, pełniąc rolę instrumentu kredytu kupieckiego.
- – Krótkoterminowe obligacje korporacyjne – spółki emitują także obligacje z okresem zapadalności poniżej 12 miesięcy. Są one atrakcyjnym źródłem finansowania dla emitenta i jednocześnie narzędziem inwestycyjnym dla nabywcy, o wyższym potencjale zysku.
Krótkoterminowe papiery wartościowe w bilansie
Krótkoterminowe papiery wartościowe powinno się ująć w aktywach obrotowych. Stanowią one część płynnych aktywów finansowych, obok środków pieniężnych i należności krótkoterminowych.
Ich obecność w bilansie świadczy o tym, że przedsiębiorstwo efektywnie zarządza wolnymi środkami, zamiast przetrzymywać je w formie nieoprocentowanej. Co więcej, stanowią zabezpieczenie płynności finansowej.