Dłużne papiery wartościowe
Strona główna » Słownik »Dłużne papiery wartościowe – definicja
Dłużne papiery wartościowe są to instrumenty finansowe, które dokumentują zobowiązanie emitenta wobec posiadacza. W praktyce oznacza to, że osoba lub instytucja, która posiada taki dokument, udziela pożyczki emitentowi i w zamian otrzymuje prawo do zwrotu kapitału wraz z określonym oprocentowaniem.
Dłużne papiery wartościowe można porównać do pożyczki. Emitent (np. państwo, samorząd, przedsiębiorstwo) zobowiązuje się do zwrotu danej kwoty w ustalonym terminie, a inwestor zyskuje prawo do odsetek lub innych świadczeń wynikających z warunków papieru wartościowego.
Rodzaje dłużnych papierów wartościowych
Dłużne papiery wartościowe dzielą się na kilka podstawowych kategorii, z których każda ma swoje specyficzne cechy:
- – obligacje – najpopularniejszy typ papierów dłużnych. Mogą być emitowane przez państwo (obligacje skarbowe), samorządy (obligacje komunalne) lub przedsiębiorstwa (obligacje korporacyjne). Charakteryzują się określonym terminem wykupu oraz oprocentowaniem;
- – bony skarbowe – krótkoterminowe papiery wartościowe emitowane przez państwo w celu pozyskania środków na finansowanie bieżących potrzeb. Zwykle mają termin wykupu do roku i nie wypłacają odsetek w klasycznej formie, lecz emitowane są z dyskontem;
- – inne dłużne instrumenty finansowe – różnorodne papiery emitowane przez przedsiębiorstwa, w tym certyfikaty depozytowe, komercyjne papiery dłużne czy obligacje zamienne.
Każdy z tych instrumentów daje inwestorowi określone prawa, ale też wiąże się z ryzykiem niewypłacalności emitenta lub zmianą stóp procentowych.
Jak działają dłużne papiery wartościowe?
Mechanizm funkcjonowania dłużnych papierów wartościowych jest dość prosty, ale warto go dokładnie poznać. Możemy podzielić go na kilka etapów:
- 1. emisja – emitent określa wartość nominalną, termin wykupu oraz wysokość oprocentowania lub inne warunki płatności;
- 2. nabycie – inwestor kupuje papier wartościowy, przekazując emitentowi określoną kwotę kapitału;
- 3. oprocentowanie i wypłaty – przez okres trwania papieru wartościowego inwestor otrzymuje odsetki lub inne świadczenia, zgodnie z zapisami emisji;
- 4. wykup lub sprzedaż – po upływie terminu wykupu emitent zobowiązuje się do zwrotu kapitału (alternatywnie inwestor może sprzedać papier).
Dłużne papiery wartościowe są przewidywalnym instrumentem finansowym, który pozwala zarówno na inwestowanie kapitału, jak i planowanie przepływów.